Yatırımcı düşük fiyata koştu

[ÇaKıR-]

Yatırımcı düşük fiyata koştu


Türk Telekom'da başlayan halka arz sürecinde ön talep patlaması yaşandı.
02 Mayıs 2008 / 14:39


Özellikle halka arzdan yüzde 30 pay ayrılan yerli yatırımcıların yoğun talebi gözlenirken, Körfez'den gelen ilgi de dikkat çekti.
Türkiye'nin en büyük halka arzı olması beklenen Türk Telekom'da, piyasalarda yaşanan dalgalanma ve likidite problemine rağmen, üç yıl öncesindeki blok satışa yakın tutulan fiyat needeniyle talep patlaması yaşandı.

Halka arzın nabzını tutmak ve yatırımcıların ilgisini ölçmek için 28-29-30 Nisan tarihlerinde yapılan ön talebe, yerli yatırımcıdan 4 milyar dolarla kendilerine ayrılan miktarın altı katı talep geldi. Yurtiçinden gelen talep miktarı toplam arz tutarının da 2 katı düzeyinde gerçekleşti.

Halka arza yabancı yatırımıncıların da ilgisinin beklentilerin üzerinde olduğu bildirildi. Telekom'da kesin talepleri ise 7-8-9 Mayıs'ta toplanacak.

TALEP ÇOK YÜKSEK
Ön talebin çok yüksek olduğuna dikkat çeken konsorsiyumdaki aracı kurum yetkilileri, bunda halka arz fiyatının ve uygulanan iskonto oranlarının etkili olduğunu belirtiyorlar. Türk Telekom'un yüzde 55'i, 2005 yılında 6.55 milyar dolara Lübnanlı Hariri Ailesi'ne 11.9 milyar dolarlık piyasa değerinden satılmıştı.

Üç yıl önceki blok satış fiyatına yakın bir değer üzerinden satılan Türk Telekom'da hisselerin 4.7 YTL'den satılması durumunda bile fiyat/kazanç oranının 6.6 ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) ortalamasının yüzde 28 altında olması, hisseye olan ilginin adeta patlamasına neden oldu.

EN BÜYÜK HALKA ARZ
Pazartesi günü düzenenlenen basın toplantısında, Özelleştirme İdaresi Başkanı (ÖİB) Metin Kilci, Türk Telekom'un kamudaki yüzde 15 hissesi için halka arz fiyat aralığının 3.90-4.70 YTL olarak belirlendiğini açıklamış, ancak hisselere biçilen fiyat, piyasada uzmanları tarafından "ucuz" olduğu gerekçesiyle ciddi eleştirilere maruz kalmıştı.

Türk Telekom'un, ek satış hakkı dahil sermayesinin yüzde 17,25'ini temsil eden 603 milyon 750 bin adet hisse senedi için 3.9-4.7 YTL fiyat aralığından ön talep toplandı. Tesbit edilen fiyat aralığına göre şirketin piyasa değeri 10.6-12.8 milyar dolar arasında oluşacak. Ek satış hakkının kullanılması durumunda halka arzdan 1 milyar 840 milyon dolar ile 2.2 milyar dolar arasında gelir elde edilecek. Türk Telekom'un halka arzı ile İMKB'de 1 milyar 837 milyon dolar ile Vakıfbank'a ait olan satış rekoru da kırılmış olacak.

ÇALIŞANDAN YÜKSEK TALEP
Öte yandan, Türk Telekom'da yaklaşık 20 bin çalışanın ön talepte bulunduğu da tahmin ediliyor. Ön talepte hesapta para bulundurma zorunluluğu bulunmuyordu. Türk Telekom, PTT çalışanları ve küçük küçük yatırımcılar ön talepte bulunarak kesin talepte de bu miktarda talep edenler yüzde 7 iskontoya hak kazanacak.

Alım gücü yüksek bireysel yatırımcılarda ise ön talepte bulunarak aynı miktarı kesin talepte bulunanlar ise yüzde 5 oranında iskontodan faydalanacak. Türk Telekom halka arzında yüzde 2,25 oranındaki ek satışta dahil olmak üzere elde edilecek gelir 1.8-2.2 milyar dolar civarında olacak.
EnSonHaber.com